毕马威今天发布《骐骥启新程——“十五五”规划宏观趋势与展望》报告，从经济发展、风险应对、深化改革、社会治理四个维度、十个方面分析解读未来五年中国政策方向。
毕马威中国客户与业务发展主管合伙人江立勤表示：“面对‘十五五’这一充满希望又极具挑战的新征程，唯有准确把握宏观趋势、坚定战略定力，方能于变局中开新局，在高质量发展的大道上行稳致远。”
聚焦动能转换与空间拓展
报告中的“经济发展篇”聚焦动能转换与空间拓展。建设现代化产业体系是高质量发展的首要任务，应重点关注传统产业转型、新兴产业崛起和未来产业的萌芽，以及新基建如何拓展经济增长的物理空间与数字疆域。而建设强大国内市场是应对外部不确定性的核心战略，居民消费率提升被置于关键位置，通过培育新型消费、惠民生释放服务消费潜力等激活内需路径，巩固超大规模市场优势。
“十四五”规划首次提出“保持制造业比重基本稳定”，“十五五”进一步要求“保持制造业合理比重”，并构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。
报告认为，为实现这一目标，“十五五”规划明确了三条产业布局主线：对于制造业，将推动传统制造业提质升级，同时加快培育新兴支柱产业，并前瞻布局未来产业；对于服务业，积极发展生产性服务业，尤其是对制造业的赋能作用；对于基础设施建设，为满足中长期新兴产业的发展需求，新型基础设施将在未来五年迎来超前布局，特别的，为落实“人工智能+”行动提供高效算力供给，算力基建投资或在“十五五”步入快速扩张阶段。
与此同时，建设强大国内市场是“十五五”时期应对国际变局、增强发展内生动力与可靠性的核心战略。规划明确将扩大内需定位为“战略基点”，旨在推动形成更多由内需主导、消费拉动、内生增长的发展模式。
报告认为，这一部署具有深刻的现实紧迫性：当前全球地缘政治冲突常态化、保护主义抬头，外部需求的不确定性日益凸显。因此，做强国内大循环，以内部需求的确定性来对冲外部环境的风险，成为夯实高质量发展基础的根本遵循。
在此战略框架下，“十五五”规划提出“居民消费率明显提高”的目标。报告认为，将着力发挥消费对国内大循环的牵引带动作用，以新需求引领新供给、以新供给创造新需求，通过需求与供给的动态适配形成增长合力。而这一动态循环、良性互动的顺转运转，还离不开两大配套政策支撑：一是增强居民消费能力，通过加大民生保障，夯实“能消费”、“敢消费”的根基；二是优化消费环境与制度，解除消费领域限制，打通堵点。
提升体系化创新能力
“风险应对篇”聚焦大国博弈下的战略定力。高水平科技自立自强上升为国家战略安全支柱，重在突破关键核心技术、提升体系化创新能力。而面对国际环境风高浪急，我国将加快构建新安全格局，坚持高水平制度型开放，培育高附加值外贸新动能，落实外资企业“准入又准营”，完善中国企业出海服务；同时强化战略物资储备与供应链韧性建设，筑牢国家经济安全屏障。
“十五五”规划提出“科技自立自强水平大幅提高”的目标。核心路径是通过“超常规”和“全链条”方式，实现集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。
为实现此目标，“十五五”规划进行了体系化部署：一是大幅提升基础研究水平，未来政策将重点探索建立基础研究投入保险等风险分担机制，扭转企业投入不足的局面。二是强化国家战略科技力量，提高体系化创新能力。优化国家实验室、科研机构、高校和科技领军企业的四维布局，并建设三大国际科技创新中心，形成跨区域创新网络。三是强化企业创新主体地位，推动创新资源向企业集聚，完善研发费用加计扣除、政府采购等普惠性政策，并针对科技领军企业和中小企业实施差异化支持。四是深化教育、科技、人才一体化改革，通过构建产学研协同育人新格局、畅通人才流动、改革评价体系，破解人才结构性短缺问题，夯实创新根基。
对外开放是“十五五”时期构建国内国际双循环新格局、牵引国内经济提质升级的重要支撑，同时也是应对外部环境不确定性、提升国家安全保障能力的战略选择。
报告提出，积极扩大自主开放有两大重点，一是以服务业为重点扩大市场准入和开放领域。二是扩大制度型开放，促进国内国际规则、规制、管理、标准相通相容。政策还将在“十五五”时期提高外贸外资发展水平。外贸方面，一方面推动市场多元化，培育贸易新动能，重点拓展中间品贸易，创新发展数字贸易、绿色贸易，大力发展服务贸易。另一方面合理调整进口关税税率，推动进出口平衡发展。为强化贸易风险防控，还将同步推动内外贸一体化发展。在外资方面，核心是落实“准入又准营”，通过缩减负面清单、全面落实外资国民待遇、激励利润再投资等措施提升外资质量与水平。同时，“十五五”规划明确要健全企业出海支持体系，引导产业链供应链合理有序跨境布局，并加强海外利益保护，以应对复杂的外部环境并拓展发展空间。
从“规模扩张”转向“质量升维”
“深化改革篇”着重破解制约高质量发展的体制机制障碍。全国统一大市场建设向纵深推进，整治“内卷式”竞争，激发各类市场主体活力。“投资于人”成为鲜明旗帜，人口高质量发展从理念口号转化为制度安排，通过促进城乡居民增收、落实基本公共服务均等化等，为经济社会发展注入持久动力。财政金融改革从“规模扩张”转向“质量升维”，不断提升宏观经济治理效能。
“十五五”规划无论从篇幅位置还是提及次数，进一步提升了对民生领域的关注程度。不断增进民生福祉，不仅是“十五五”期间提振消费的重要着力点，也是实现人口高质量发展的重要抓手。
在政策路径上，一是要实施城乡居民增收计划，对于增加低收入群体收入，重点在发挥好社会保障、转移支付等再分配调节作用，譬如提高灵活就业人员、农民工、新就业形态人员参保率。为扩大中等收入群体规模，重点在于建立工资合理增长机制，健全上市公司分红激励约束机制，提升其工资性收入与财产性收入。二是增加政府在民生领域投入，2020年以来，公共财政在民生领域支出占比持续上升，2025年已达到38%。为进一步减轻居民在养老育儿领域支出负担，努力稳定新出生人口规模，未来政府将进一步加大在生育、教育、医疗、养老等“一老一小”民生领域支出力度。三是着力提升基本公共服务均等化水平，通过建立国家服务标准、推动优质教育、医疗资源向基层和农村倾斜，以弥合城乡差距。
毕马威中国经济研究院院长蔡伟表示：“未来5年是推动高质量发展目标持续深化、取得实质性进展的重要五年。为了更好地应对未来挑战，‘十五五’规划在以经济建设为中心的指导思想下，秉持高质量发展原则，同时更加突出‘产业创新’和‘民生福祉’的重要性。了解‘十五五’规划，可以帮助企业前瞻宏观经济和行业趋势，发现市场机遇。”
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